节能环保政策助推上涨行情试验机反光材料休闲椅五金件电工仪器

节能环保：政策助推上涨行情

事件概述：

5、6月份以来，节能环保相关政策密集出台，政策利好不断，市场情绪持续升温。潜孔钻头同时，编织光学镜片袋等产品的拉伸、剥离、撕裂、热封等检测实验7月1日是多项节能环保相关政策正式实施的时间点，对于加速下游行业升级改造、刺激节能环保产品需求起到助推作用。结合节能环保行业指数相对涨跌幅运行规律，我们判断：在政策刺激下，节能环保行业的这一轮上涨行情或将持续至8月中旬前后。

投资要桥梁管材点：

《 十二五 节能环保产业发展规划》： 十二五 期间节能环保产业产值年均增长15%以上，到2015年总产值达到4.5万亿元，增加值占GDP的2%左右。我们认为，在政策驱动还可确保薄膜在高浓度农药环境下(如含硫元素农药)长时间保持性能和市场作用下，节能环保行业将诞生一批从优秀走向卓越的企业。在选股思路上，我们坚持以往的观点，一是 看龙头 ，二是 看上游 ，建议重点关注：碧水源、桑德环境、九龙电力、龙源技术。

《废弃电器电子产品处理基金征收使用管理办法》：按电视机85元/台、电冰箱80元/台、洗衣机35元/台、空调器35元/台、微型计算机85元/台的标准对企业进行补贴。我们认为，本《办法》但是遗憾的是的实施将促进具备资质的企业实现规模化运营和良性循环，建议重点关注：格林美。

《生活饮用水卫生标准》：2006年提标，指标由35项增至106项，全部指标最迟于2012年7月1日实施。我们认为，《标准》实际推行进度低于预期，目前我国大部分自来水供水系统无法完全满足要求，未来改造需求依然庞大。标准的提高将导致供水成本和售水价格的提高，间接利好再生水利用企业。我们最看好膜处理技术的发展和应用，建议重点关注：碧水源、开能环保。

居民阶梯电价全国试行：城乡居民每月用电量按照满足基本用电需求、正常合理用电需求和较高生活质量用电需求划分为三档，电价实行分档递增。我们认为，实施阶梯电价对电公司盈利的影响没有想象中那么大。结合近期出台的节能家电鼓励政策，建议重点关注：青岛海尔、格力电器。

我们研究发现：在业绩真空期，市场给予节能环保企业较高期望，行业相对收益率不断攀升；到了业绩兑现期，企业财报数据往往低于市场预期，行共模电感业相对收益率大幅下挫。预计本轮行业上涨行情将持续至中报业绩检验期。